"Dividend Yield: entenda o que é e aprenda a calcular."

Anderson Picole
9 de jan.
6 min de leitura

O dividend yield é um indicador financeiro que mede o retorno do investidor com base nos dividendos pagos por uma empresa, em relação ao preço da sua ação. Esse indicador é essencial para quem busca uma estratégia de investimento focada em empresas que distribuem lucros periodicamente, além de valorização das ações.

Muitos investidores, ao adquirir ações, esperam lucrar com a valorização do preço da ação. No entanto, uma parte deles também espera obter rendimentos adicionais provenientes da distribuição de lucros, que são chamados de dividendos. Os dividendos são pagos pelos acionistas de acordo com a decisão do Conselho Administrativo da empresa.

Agora, vamos entender um ponto específico sobre esses rendimentos: o que é dividend yield?

O que é o Dividend Yield?

Para os investidores interessados em construir uma carteira de ações focada nos dividendos, entender o dividend yield é fundamental. Esse indicador mede o retorno de uma ação baseado nos proventos pagos aos acionistas. Em outras palavras, ele mostra qual é a relação entre os dividendos distribuídos pela empresa e o preço atual da sua ação.

O cálculo do dividend yield é simples e direto. Ele ajuda os investidores a analisar a rentabilidade de uma ação, considerando a quantia que ela paga de dividendos.

Como calcular o Dividend Yield?

O cálculo do dividend yield envolve a divisão do valor total de dividendos pagos em um período pelo preço da ação no momento da distribuição dos dividendos. O resultado é multiplicado por 100 para expressar o valor em forma de porcentagem.

Fórmula para calcular o Dividend Yield:

Dividend Yield=(Dividendo Anual por Ac¸a˜oPrec¸o da Ac¸a˜o)×100\text{Dividend Yield} = \left( \frac{\text{Dividendo Anual por Ação}}{\text{Preço da Ação}} \right) \times 100Dividend Yield=(Prec¸o da Ac¸a˜oDividendo Anual por Ac¸a˜o)×100

Passo a passo:

Dividendo Anual por Ação: Some todos os dividendos pagos por ação ao longo de um ano.
Preço da Ação: Utilize o preço atual da ação, considerando o momento em que os dividendos são distribuídos.

Exemplo prático:

Imagine que uma ação de uma empresa pagou R$ 5 de dividendos ao longo do ano, e o preço atual da ação é R$ 100. O dividend yield seria calculado da seguinte forma:

Dividend Yield=(5100)×100=5%\text{Dividend Yield} = \left( \frac{5}{100} \right) \times 100 = 5\%Dividend Yield=(1005)×100=5%

Isso significa que o investidor receberia um retorno de 5% ao ano, com base no valor investido.

Estratégia de Investimento em Dividendos

Investir com foco em dividendos pode ser uma ótima estratégia para quem busca renda passiva. Para facilitar, muitos investidores utilizam filtros de empresas boas pagadoras de dividendos. Essas empresas, historicamente, têm um bom histórico de distribuição de lucros e podem ser ótimas opções para quem deseja viver de dividendos.

Ao investir nesse tipo de ação, é possível ter um fluxo de caixa constante, sem depender apenas da valorização do preço das ações. Além disso, você pode investir de maneira simples e sem pagar taxas de corretagem, fazendo com que o investimento seja ainda mais acessível.

Exemplo de Cálculo de Dividend Yield

Para facilitar o entendimento sobre o dividend yield (DY), vamos ver um exemplo prático:

Suponha que um investidor tenha ações do Santander e, neste ano, a empresa pagou R$ 5,00 de dividendos por ação. O preço da ação estava em R$ 45,00. Nesse caso, o cálculo do DY seria:

R$5,00R$45,00=0,111×100=11,1%\frac{R\$ 5,00}{R\$ 45,00} = 0,111 \times 100 = 11,1\%R$45,00R$5,00=0,111×100=11,1%

Esse resultado significa que, neste exemplo, o dividend yield da ação foi de 11,1%. Em outras palavras, o investidor obteve um retorno de 11,1% em dividendos, com base no valor investido na ação.

Vale ressaltar que esse é apenas um exemplo para ilustrar o potencial de investimento por meio de dividendos. Resultados passados não garantem resultados futuros.

Dividend Yield: Quanto Maior, Melhor?

Em geral, um dividend yield mais alto é visto como um bom sinal, pois indica um retorno maior em relação ao preço da ação. No entanto, é importante considerar alguns pontos:

Sustentabilidade: Um yield muito alto pode ser um sinal de que a empresa está enfrentando dificuldades financeiras, o que pode ter provocado uma queda no preço das ações. A empresa pode ter aumentado os dividendos para atrair investidores, mas esse aumento pode não ser sustentável a longo prazo.
Setor da empresa: Empresas de diferentes setores podem apresentar yields típicos distintos. Por exemplo, empresas de serviços públicos geralmente têm yields mais altos, enquanto empresas de tecnologia podem apresentar yields mais baixos, pois muitas vezes reinvestem seus lucros no crescimento da companhia.
Crescimento de Dividendos: Não basta olhar apenas o yield atual. É importante verificar o histórico de crescimento dos dividendos da empresa. Empresas que aumentam regularmente seus dividendos, mesmo que o yield seja mais baixo, podem ser uma boa opção de investimento.

Portanto, um yield maior é atraente, mas deve ser analisado juntamente com outros fatores financeiros e o contexto específico da empresa.

Como Comparar Dividend Yield entre Empresas?

O dividend yield permite comparar o retorno gerado por dividendos entre empresas que você está considerando para investir. Se você procura empresas com bons proventos, fique de olho nas que possuem valores altos de DY.

No entanto, se o preço de uma ação estiver muito desvalorizado, o DY pode parecer melhor do que realmente é. Como o indicador varia inversamente à cotação da ação, um preço muito baixo pode dar à empresa a falsa impressão de ser uma excelente pagadora de dividendos.

A decisão de investimento deve ser baseada em uma análise ampla e detalhada. Utilizando informações sólidas, os investidores podem reduzir os riscos e aumentar suas chances de sucesso.

O que é o Dividend Payout?

Juntamente com o dividend yield, outro conceito relevante para os investidores é o dividend payout. O payout é a porcentagem do lucro líquido que uma empresa distribui aos acionistas como dividendos ou juros sobre o capital próprio.

Como calcular o Dividend Payout?

Para calcular o dividend payout, basta dividir o total distribuído para os acionistas pelo lucro líquido da empresa. Por exemplo, se uma empresa teve um lucro líquido de R$ 100 milhões e distribuiu R$ 50 milhões em dividendos, o payout seria de 50%.

As empresas de capital aberto devem definir no estatuto qual a proporção do lucro será distribuída aos acionistas. Embora não exista um percentual mínimo legal, muitas empresas adotam um piso de 25% para essa distribuição.

Por que o Payout é Importante?

O payout ajuda os investidores a entenderem como a empresa está distribuindo seus lucros e o que ela planeja fazer com o restante do lucro líquido. Se a empresa estiver retendo lucros, ela pode estar investindo no crescimento da companhia, como novos produtos, aquisições ou expansão.

Empresas de Crescimento: Geralmente, essas empresas têm um payout menor, pois preferem reter uma maior parte do lucro para reinvestir na expansão.
Empresas de Dividendos: Estas empresas tendem a ter um payout mais alto, pois já alcançaram um nível de maturidade e estabilidade, o que lhes permite distribuir uma maior parte dos lucros aos acionistas.

Estratégias para Investir em Boas Ações Pagadoras de Dividendos

Para multiplicar seu patrimônio com ações pagadoras de dividendos, considere os seguintes passos:

Selecione empresas consolidadas, que tenham uma boa história de pagamento de dividendos e um payout sustentável.
Avalie o histórico de crescimento dos dividendos e a política de distribuição da empresa.
Diversifique sua carteira de investimentos, incluindo ações de diferentes setores, para balancear os riscos.
Monitore o preço das ações para garantir que o dividend yield oferecido seja vantajoso, sem que o valor do papel esteja excessivamente desvalorizado.

Investir em empresas de dividendos pode ser uma ótima maneira de gerar uma fonte constante de renda passiva, desde que feito com cautela e análise detalhada.

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Quem São as Maiores Pagadoras de Dividendos?

Para identificar as maiores pagadoras de dividendos no mercado, é essencial analisar dois indicadores principais: o Dividend Yield (DY) e o Dividend Payout.

Primeiramente, deve-se entender se a empresa é voltada para o crescimento ou se já está consolidada no mercado. Empresas de crescimento tendem a reinvestir boa parte de seus lucros, enquanto empresas mais maduras costumam distribuir uma maior parte de seus lucros como dividendos.

Em seguida, a análise do Dividend Yield (DY) e do Dividend Payout ajuda a dar uma visão mais clara do retorno oferecido pela empresa. Além disso, é importante avaliar o histórico desses indicadores ao longo dos últimos anos para obter uma perspectiva de longo prazo.

Diversificação na Carteira

Para construir uma carteira de investimentos bem diversificada, o ideal é que o investidor aplique em empresas de crescimento e em empresas consolidadas que pagam bons dividendos. Assim, ele pode obter ganhos tanto com a valorização das ações quanto com os proventos distribuídos pelas empresas.

Análise Ampla

É importante destacar que tanto o dividend yield quanto o dividend payout não devem ser analisados isoladamente. O desempenho financeiro da empresa depende de uma série de fatores, como a qualidade dos produtos ou serviços, a gestão eficiente e a capacidade da companhia de gerar lucros de forma sustentável.

Portanto, o pagamento de dividendos é, na verdade, uma consequência da boa administração e do sucesso da empresa. Isso significa que uma empresa bem gerida, com produtos ou serviços de qualidade, tem mais chances de distribuir dividendos consistentes ao longo do tempo.

Conclusão

A análise fundamentalista, que leva em consideração diversos fatores financeiros e operacionais de uma empresa, é essencial para identificar as maiores pagadoras de dividendos e fazer escolhas informadas e equilibradas em uma carteira de investimentos.